Una buena selección de activos va acorde con el objetivo financiero, el plazo y el perfil de cada inversionista.
AUN SE desconoce mucho sobre el funcionamiento de los fondos y algunos pequeños y medianos inversionistas aún tienen miedo de participar en ellos. Alejandro Hernández, director general de Interacciones Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, nos dice cómo seleccionar un fondo y obtener los resultados deseados.
Los rendimientos en las inversiones son mágicos: hay que seguir aportando o por lo menos no tocar el dinero invertido
¿Cuáles son las preguntas básicas que uno se debe hacer al invertir en fondos?
Antes que nada, el inversionista debe tener definidos sus objetivos financieros: ¿para qué quiere invertir y cuál es su capacidad de ahorro? Con esta información puede preguntar al asesor qué fondo o fondos son para él: serie, comisiones, rendimientos, prospecto de información, etcétera. Todavía hay mucha desinformación, y es culpa de los intermediarios financieros. Pero también los inversionistas tienen la responsabilidad de informarse. Los problemas vienen cuando el fondo reporta rendimientos negativos y los inversionistas quieren una explicación satisfactoria. Las operadoras estamos para dar asesoría, y no sólo para vender fondos.
¿Un asesor de fondos está capacitado para ayudar a sus clientes a diseñar un plan financiero personal?
Si, buscamos perfilar al inversionista de manera patrimonial, y para ello necesitamos saber cuánto tiene y cómo tiene y cómo lo invierte, no sólo el monto que desea invertir en capitales, cada cuándo necesita el dinero, para qué quiere su inversión, de dónde obtiene sus ingresos, etcétera, todo para armarle un portafolio a la medida. Dentro de cada portafolio deber haber fondos, y el porcentaje depende de las necesidades del cliente: monto, objetivo y horizonte. El punto es establecer una buena comunicación entre el asesor y el cliente.
El asesor puede decir: “esté es su perfil y éstos los fondos que le corresponden”, pero si el cliente no está convencido, debe cuestionarlo hasta llegar a las respuestas que lo satisfagan. Por ejemplo, si invierte en un fondo de renta variable puede perder dinero, porque el mercado tiene volatilidad. Si se sale en un momento en el que el fondo tiene una disminución en el precio de sus acciones, va atener una pérdida. Sin embargo, es redituable para quien maneje un horizonte de inversión mínimo de cinco años. El porcentaje se determina de acuerdo con su perfil.
En el caso de un fondo de deuda, hay que cuestionar el tipo de papel que tiene, el porcentaje conque participa cada uno, por qué se compró, etcétera. De esa forma, dándole todos los argumentos y razones por las cuales debe tomar un fondo y no otro, es como puede decidir si le conviene o no.
Muchas personas preguntan cuál es el fondo más rentable para colocar ahí su dinero.
Es importante señalar dos cosas:
1. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.
2. El fondo más rentable puede que no sea el más adecuado para ti por el nivel de riesgo que maneja en su portafolio (mucho papel privado o acciones).
Los rendimientos pueden ser muy atractivos, pero la pregunta es: ¿tiene el inversionista estómago para aguantar la volatilidad? Un cliente no puede pedir un fondo nada más por su rendimiento ni yo lo puedo ofrecer únicamente bajo este parámetro, porque, ¿qué pasa si el cliente me dice que necesita el dinero en seis meses? Ofrecérselo aun sabiendo esto, no es ético
¿Cómo se maximiza la rentabilidad de las inversionistas con fondos?
Primero hay que tener bien definido el perfil de inversionista, junto con el objetivo de la inversión y el plazo en el que se desea lograr. Esto nos ayuda a seleccionar los fondos adecuados para cumplir. Un cuarto elemento es la disciplina. Los rendimientos en las inversiones no son mágicos, hay que seguir aportando (no importa) periódicamente, o por lo menos no tocar el dinero invertido. Otro elemento es la diversificación, porque los portafolios ya incluyen muchas acciones o muchos papeles de deuda.
Para invertir en acciones, ¿hay que iniciar con un fondo indizado al IPC?
Ya sea en un fondo de inversión o en directo, el mercado de capitales es a largo plazo: mínimo cinco años. En una economía desarrollada se cuestionan los resultados de un fondo de inversión después de cinco años, y se compara rendimiento con respecto al benchmark, y si no cumplió sus objetivos, los capitales se mueven a otro fondo. El inversionista debe estar consciente de que es una inversión de alto riesgo. Hay que tener estómago para aguantar la volatilidad, entender cómo funciona el mercado y poseer el dinero suficiente para no depender del capital invertido.
¿Cómo crees que cierren el año los mercados financiero?
Ya estamos al final de las políticas restrictivas en todas las economías, por parte de los bancos centrales. En renta fija, la TIIE se va a seguir manteniendo sobre los 4.9 y 5%. En cetes, la tasa es más baja. Un tema a seguir es la inflación. En el caso de acciones, y enfocándome nada más en México, la mayoría de los analistas estima que el IPC cierre en35 mil puntos, siempre y cuando las variables económicas nacionales e internacionales se mantengan en línea con lo que ya conocemos. Al tipo de cambio lo seguimos viendo muy fuerte, entre $12.70 y $13.00.
